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非金属建材与新材料行业深度报告:大稳小动贯

来源:未知 发布日期:2020-03-17 04:48 浏览:

  危险提示:宏观经济下行的危险;疫情导致需求大幅低于预期;限产减少、新增产能危险;2B端企业资金周转不畅的危险。

  海外疫情扩散,众邦泉币宽松再启动。邦内稳增进逆周期调剂计谋连接发力(定向降准、农转修审批权下放希望加快基修项目落地、稳就业底线头脑支持基修扩张)。寰宇复工复产稳步胀动,水泥需求稳步擢升,各区域企业出货量还原至3-6成不等(华东、中南较好)。提倡主动组织水泥行业龙头,中心推选海螺水泥、塔牌集团、华新水泥、天山股份、ig彩票祁连山等。

  品牌修材龙头企业蚁合度仍将迅疾擢升(地产商蚁合度擢升+精装修占比渐渐擢升),B端优于C端,短期开工强于完工,防水和管材等行业希望受益于邦际油价下行带来的本钱低落。提倡一连中心眷注北新修材、东方雨虹、蒙娜丽莎、三棵树、亚士创能、伟星新材、永高股份、科顺股份等。

  玻纤环球需求不确定性受海外疫情影响有所推广,新增供应边际改观不大。跟着下逛需求渐渐还原,库存希望渐渐低落,但终年来看,价钱上涨光阴节点或有所延后、幅度或有所下降。但今朝位子,玻纤行业龙头中邦巨石和中材科技估值均不贵,提倡主动眷注。

  石英玻璃规模下逛军工和半导体需求渐渐向好,连接推选菲利华和石英股份(已得回东京电子半导体认证)。玻璃规模重点推选旗滨集团。